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民营企业创业板上市需要如何做准备

创业指导 阅读(2.03W)

民营企业创业板上市的话题已经是老声长谈的话题,很多专家们已经从实践中分析与总结得很透彻。我现在重复引用专家们成熟的“四大准备”经验。有一个不知名的专家曾总结说,一些新兴的民营企业,由于自身规模较小、盈利模式不稳定、融资渠道受阻,正成为金融危机中受影响最大的企业群体。而与此同时,这些中小企业获得信贷等间接融资支持的难度依然很大。因此,从长期来看,必须通过发展多层次资本市场,特别是创业板市场,才能真正解决科技型中小企业融资难的问题。值得注意的是,企业在创业板市场上市的整个过程中,合理计划和安排上市日程是上市准备的一个重要方面。因为上市准备工作涉及方方面面,十分复杂,耗时较多。因此,应当合理计划和安排上市日程,最好将上市准备工作分解成若干个连续的阶段,以保证上市准备工作始终按计划进行,并最终完成创业板上市。本文主要就民营企业在创业板市场上市前须做的准备工作作了一些论述、探讨,在此基础上得出如下结论:太原市民营企业要想进入上市资源储备库进而在创业板上市,做好上市前的各项准备工作无疑是最为关键的。

胡总书记在党的17大报告中明确提出的“优化资本市场结构,多渠道提高直接融资的比重”和党中央提出的关于“大力发展资本市场”的战略方针,为我国资本市场的发展指明了方向,也为我们利用资本市场实现经济腾飞指明了方向。十年磨一剑,有着“中国纳斯达克(NASDAQ)”之称的创业板市场“呼之欲出”,将真正开启中国民营企业上市的大门,众多中小企业已开始摩拳擦掌,正筹划在创业板上市。

一、创业板市场的概念及功能

什么是创业板市场呢?创业板市场又称二板市场,即第二股票交易市场,是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的有效补给,在资本市场中占据着重要的位置。它与传统主板市场在上市资源、上市条件、交易方式和监管手段等方面有显着差别。创业板聚拢的是具有高成长性的中小型企业,特别是高科技企业(支持上市的企业类型具体包括:“五新三高”即新经济、新技术、新材料、新能源、新服务、高技术、高成长、高增值类企业)。其特有功能是风险投资基金(创业资本)的退出机制,创业板市场的发展可以为中小企业的发展提供良好的融资环境,打破当前中国金融体系中“中小企业融资难”的制度性障碍,从而激活一大片产业集群。

二、创业板上市的基本程序

三、创业板上市前的准备工作

上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面:

第一是要选择好中介机构。具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务,这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

选择保荐人的标准大致有:一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

选择其他中介机构的标准主要有:一是必须具备证券从业资格,具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定,并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。

民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程,作为上市保荐人,居于该系统工程的枢纽地位,具有纲举目张、统领全局之功能。从内部关系来讲,要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲,要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。